Evaluando solo el perfil de Validus Capital en su pico —sin conocer el desenlace— el modelo situó Competencia como causa nº1. Causa documentada: Unit economics.
Timeline de Eventos Clave
FOUNDING
MILESTONE
CRISIS
SHUTDOWN
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Causa documentada
Validus Capital operaba como plataforma de prestamos P2P para PYMEs en Singapur y se expando por el Sudeste Asiatico, facilitando prestamos a pequenas empresas subatendidas por bancos tradicionales. La empresa crecio su cartera de prestamos a SGD 2 mil millones para 2021. Pero el negocio de prestamos a PYMEs resulto estructuralmente fragil: las tasas de incumplimiento aumentaron a medida que las condiciones economicas se ajustaron, y el modelo P2P se volvio dificil de mantener a medida que la confianza de los inversores se erosiono.
Lección
“Los prestamos P2P a PYMEs son seleccion adversa en camara lenta: los buenos prestatarios se graduan a bancos; los malos se quedan contigo. A medida que escala, la calidad de tu cartera disminuye asintoticamente.”