Evaluando solo el perfil de SmartCredit CR en su pico —sin conocer el desenlace— el modelo situó Regulación como causa nº1. Es exactamente como murió.
Timeline de Eventos Clave
FOUNDING
Pablo Solano y Diana Aguilar cofundan SmartCredit CR para digitalizar el crédito al consumidor en Costa Rica.
FUNDING
Recauda $2.3M de IGNIA Partners; desembolsa más de $8M en préstamos para 2022.
DOWN ROUND
La inflación alcanza el 12.1%; las tasas de mora suben al 28%, destruyendo la rentabilidad de la cartera.
REGULATORY ACTION
La SUGEF abre investigación por compartir datos; la empresa colapsa sin poder absorber pérdidas ni levantar capital.
Full Analysis
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Causa documentada
SmartCredit CR, una fintech de crédito de San José cofundada por Pablo Solano y Diana Aguilar en 2019, recaudó $2.3M de IGNIA Partners para proporcionar crédito al consumidor instantáneo vía app usando puntuación de datos alternativos. La empresa desembolsó más de $8M en préstamos para 2022. Sin embargo, las tasas de mora aumentaron al 28% durante el pico de inflación de Costa Rica en 2023, que alcanzó el 12.1% anual. Las reservas eran insuficientes para absorber pérdidas, y la SUGEF abrió una investigación sobre sus prácticas de datos en 2024.
Lección
“El scoring de crédito alternativo falla en estrés macro; modela los impagos bajo inflación antes de desplegar a escala.”