Evaluando solo el perfil de CreditPol en su pico —sin conocer el desenlace— el modelo situó Unit economics como causa nº1. Causa documentada: Regulación.
Timeline de Eventos Clave
FOUNDING
FUNDING
MILESTONE
CRISIS
SHUTDOWN
Full Analysis
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Causa documentada
CreditPol construyó una plataforma de crédito instantáneo al consumidor para trabajadores polacos, utilizando datos alternativos para suscribir microcréditos al 25-40% TAE. La legislación antiusura polaca de 2020 limitó temporalmente la TAE del crédito al consumidor al 7,2%, muy por debajo del costo de capital de CreditPol más las tasas de NPL esperadas. El límite temporal se hizo permanente al 20% máximo de TAEG, lo que eliminó la rentabilidad para los productos de microcrédito a corto plazo.
Lección
“Para los préstamos al consumidor en mercados de la UE, haz un stress-test de tu modelo bajo un escenario de reducción del 50% de la TAE. Los gobiernos de la UE han limitado consistentemente las tasas de crédito al consumidor.”
Anatomía del fracaso
Tipo de colapso
Slow Death
🐌 LOW
Ciclo hype
Decline
Tipo de moat
Data
Error fatal
Polish anti-usury law capped consumer lending rates below profitability threshold