Evaluando solo el perfil de CréditoMX en su pico —sin conocer el desenlace— el modelo situó Unit economics como causa nº1. Es exactamente como murió.
Timeline de Eventos Clave
FOUNDING
MILESTONE
CRISIS
SHUTDOWN
Full Analysis
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Causa documentada
CreditoMX construyó una plataforma de puntuación crediticia alternativa usando comportamiento móvil, historial de pago de facturas y datos sociales para suscribir préstamos personales para el 60% de los mexicanos sin historiales crediticios formales. La empresa desembolsó 45.000 préstamos por MXN 180M entre 2017 y 2019. Pero las tasas de impago eran estructuralmente más altas de lo modelado. El impacto económico del COVID-19 empujó las tasas de impago al 22%, más del doble del umbral sostenible. Los costos de cumplimiento de la Ley Fintech añadieron gastos generales operativos irrecuperables.
Lección
“Los modelos de crédito sin historial requieren de 3 a 4 ciclos económicos completos de datos para validarse. Prestar a escala antes de tener tasas de impago probadas en ciclos es una apuesta de calidad de activos que estás haciendo con capital de inversores.”