Evaluando solo el perfil de Celsius Network en su pico —sin conocer el desenlace— el modelo situó Colapso de mercado como causa nº1. Causa documentada: Fraude.
Timeline de Eventos Clave
FUNDING
Celsius recauda Serie B de $400M con valoración de $3B, alcanzando el pico de 1.7M clientes y $25B en activos
SHUTDOWN
Celsius congela todas las retiradas, swaps y transferencias sin previo aviso, atrapando más de $8B en fondos de clientes
SHUTDOWN
Celsius presenta el Capítulo 11 con un agujero de $1.2B en su balance
Full Analysis
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Causa documentada
Celsius Network atrajo miles de millones en depósitos de clientes ofreciendo tasas de interés de hasta el 18% APY en activos cripto. La empresa utilizó los depósitos para hacer préstamos e inversiones de alto riesgo, incluyendo exposición al ecosistema Terra/Luna colapsado. Cuando las presiones de liquidez aumentaron en junio de 2022, Celsius congeló todas las retiradas y transferencias sin previo aviso. Presentó el Capítulo 11 en julio de 2022. El fundador Alex Mashinsky fue arrestado en octubre de 2023 y sentenciado a 12 años de prisión en julio de 2024 por fraude y manipulación de mercado.
Lección
“Las promesas de rendimiento insostenibles en cripto siempre están subvencionadas cruzadas por el riesgo de otro. Si no puedes explicar de dónde viene el 18%, eres el producto.”