"El BNPL de Nueva Zelanda cotizó en la ASX a A$310M en 2020, luego abandonó el Reino Unido y Australia cuando el aumento de los impagos y el endurecimiento de la regulación del crédito al consumo hicieron el modelo inviable."
$55M
RECAUDADO
—
EMPLEADOS
72
MESES
Fundada
2017
Cerrada
2023
País
new-zealand
Sector
Fintech
Recaudó
A$310M IPO + prior fundraising (2017–2020)
Fundador/a
Gary Rohloff
unit economicsSudden Collapse
¿Por Qué Fracasó Laybuy?
Laybuy fue fundada en Auckland en 2017 ofreciendo un producto BNPL de seis cuotas para compradores minoristas, convirtiéndose en una de las primeras empresas BNPL en cotizar públicamente en la Bolsa de Valores de Australia (ASX) en septiembre de 2020 a una valoración de A$310M. Cuando los reguladores del Reino Unido anunciaron planes para regular los productos BNPL como crédito al consumo, el coste de cumplimiento cambió fundamentalmente la economía del mercado del Reino Unido. En 2023, Laybuy salió de los mercados del Reino Unido y Australia.
Cuenta alternativa: Laybuy recaudo aproximadamente NZD 80 millones para ofrecer planes de pago a plazos de 6 semanas a consumidores en Nueva Zelanda, Australia y el Reino Unido. Como todos los jugadores de BNPL, Laybuy se beneficio enormemente de las condiciones de tasa de interes cero. Cuando las tasas subieron bruscamente en 2022, el costo de cargar los saldos a plazos aumento mientras las tasas de pago tardio tambien aumentaron. Laybuy entro en administracion voluntaria en febrero de 2023.
// Lección: Antes de construir un producto de crédito al consumo estructurado para evitar la regulación del crédito, encarga una opinión legal sobre si tu producto será tratado como crédito regulado en tus tres mercados principales dentro de cinco años. Si la respuesta es sí, construye para el cumplimiento desde el primer día: la regulación es una cuestión de cuándo, no de si.
Cuenta alternativa: La economia del BNPL depende totalmente de las tasas de interes cercanas a cero. El modelo requiere financiacion barata para mantener los creditos al consumidor y asume bajas tasas de impago de consumidores con ingresos disponibles. Ambas suposiciones fallan simultaneamente en un entorno de tasas altas con inflacion elevada.
Cualquier producto financiero que crece explotando la brecha entre lo que hace económicamente (prestar dinero a los consumidores) y cómo está regulado (como una promoción minorista en lugar de crédito al consumo) vive de tiempo regulatorio prestado. El sector BNPL pasó cinco años construyendo negocios bajo el supuesto de que los reguladores no cerrarían esa brecha.
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La regulación del BNPL siempre fue el riesgo existencial para el sector. Toda la historia de crecimiento del BNPL se basaba en evitar las regulaciones de crédito al consumo que rigen las tarjetas de crédito tradicionales. Cuando la FCA anunció que regularía el BNPL como crédito, el modelo operativo de cada empresa BNPL requería una reconstrucción completa. Las que no tenían reservas de capital profundas no pudieron hacer la transición.