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// COMPARATIVA DE STARTUPS

Clip (2022 crisis) vs Silicon Valley Bank

Clip (2022 crisis) fracasó en 2022 por Economía Unitaria. Silicon Valley Bank fracasó en 2023 por Economía Unitaria. Ambos fracasaron por la misma razón — Economía Unitaria.

MÉTRICA🔥 Clip (2022 crisis)🔥 Silicon Valley Bank
SectorFintechFintech
PaísMexicoUSA
Fundada20121983
Murió20222023
Recaudó$300MPublic company (SIVB)
Pico$300M raised$209B assets
Causa PrincipalEconomía UnitariaEconomía Unitaria

// POR QUÉ FRACASÓ CADA UNA

🔥 Clip (2022 crisis)
Economía Unitaria
Clip, la startup dominante de punto de venta móvil en México, recaudó 300M$ en múltiples rondas. En 2022, la subida de tipos de interés y la caída global del sector fintech forzaron un reinicio estratégico. Clip despidió aproximadamente al 20% de su plantilla y reestructuró su base de costes. La empresa sobrevivió pero con una ambición significativamente reducida.
// LECCIÓN
Levantar capital en múltiplos máximos crea un pasivo, no un activo. Cuando los múltiplos se comprimen, el capital recaudado a 20x ingresos se convierte en un ancla de valoración que hace imposible futuras captaciones a valoraciones realistas.
🔥 Silicon Valley Bank
Economía Unitaria
Silicon Valley Bank colapsó en marzo de 2023 tras una retirada masiva impulsada por el desajuste de duración. SVB había invertido depósitos en bonos de larga duración durante períodos de tipos bajos. Cuando los tipos subieron, esos bonos perdieron valor. SVB anunció una pérdida de 1.800M$ en ventas de bonos y una ampliación de capital — desencadenando una retirada de 42.000M$ en 24 horas. La FDIC confiscó SVB el 10 de marzo de 2023.
// LECCIÓN
La correspondencia de duración activo-pasivo no es opcional para los bancos. Invertir depósitos a corto plazo en bonos a largo plazo es una apuesta estructural contra la subida de tipos.

// EN LA SIMULACIÓN

Clip activa FINTECH_VALUATION_RESET — la simulación modela la compresión global de múltiplos fintech de 2022 (de 20x a 5x ingresos) como un evento de disponibilidad de financiación que fuerza una reducción inmediata de costes.

SVB activa DURATION_MISMATCH_BANK_RUN — la simulación modela los bancos con carteras de bonos de larga duración como teniendo sensibilidad existencial a los tipos. Una subida de 400bps en una cartera de larga duración crea pérdidas mark-to-market que superan el capital cuando se vende por obligación.

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