// COMPARATIVA DE STARTUPS
Auxmoney (stagnation) vs Silicon Valley Bank
Auxmoney (stagnation) fracasó en 2020 por Mal Timing. Silicon Valley Bank fracasó en 2023 por Economía Unitaria. Causas distintas, sectores distintos, épocas distintas — pero el mismo resultado en la simulación.
| MÉTRICA | 🔥 Auxmoney (stagnation) | 🔥 Silicon Valley Bank |
|---|---|---|
| Sector | Fintech | Fintech |
| País | Germany | USA |
| Fundada | 2007 | 1983 |
| Murió | 2020 | 2023 |
| Recaudó | €160M | Public company (SIVB) |
| Pico | €300M annual loan volume | $209B assets |
| Causa Principal | Mal Timing | Economía Unitaria |
// POR QUÉ FRACASÓ CADA UNA
Los modelos fintech construidos sobre datos de open banking requieren la adopción del open banking para funcionar. La cultura bancaria conservadora de Alemania y la retrasada implementación de PSD2 crearon un mercado donde la suscripción de crédito basada en datos estaba permanentemente en desventaja.
La correspondencia de duración activo-pasivo no es opcional para los bancos. Invertir depósitos a corto plazo en bonos a largo plazo es una apuesta estructural contra la subida de tipos.
// EN LA SIMULACIÓN
Auxmoney activa OPEN_BANKING_ADOPTION_LAG — la simulación modela a los prestamistas P2P como dependientes de las APIs de datos bancarios para la suscripción. En mercados donde la adopción del open banking es lenta, los modelos de crédito P2P no pueden diferenciarse de los modelos bancarios tradicionales.
SVB activa DURATION_MISMATCH_BANK_RUN — la simulación modela los bancos con carteras de bonos de larga duración como teniendo sensibilidad existencial a los tipos. Una subida de 400bps en una cartera de larga duración crea pérdidas mark-to-market que superan el capital cuando se vende por obligación.
// EXPLORAR MÁS