// COMPARATIVA DE STARTUPS
Wirecard vs Greensill Capital
Wirecard fracasó en 2020 por Fraude. Greensill Capital fracasó en 2021 por Fraude. Ambos fracasaron por la misma razón — Fraude.
| MÉTRICA | 🔥 Wirecard | 🔥 Greensill Capital |
|---|---|---|
| Sector | Fintech | Fintech |
| País | Germany | UK |
| Fundada | 1999 | 2011 |
| Murió | 2020 | 2021 |
| Recaudó | Public (DAX) | $1.7B |
| Pico | €24B market cap | $7B valuation |
| Causa Principal | Fraude | Fraude |
| % Flame | 🔥 92% | 🔥 85% |
// POR QUÉ FRACASÓ CADA UNA
🔥 Wirecard
Fraude
Wirecard, procesadora de pagos alemana del DAX, admitió en junio de 2020 que 1.900M€ supuestamente en cuentas bancarias filipinas no existían. El auditor EY había firmado durante nueve años. El FT había levantado dudas durante años. El CEO Markus Braun fue arrestado. El COO Jan Marsalek huyó a Rusia y sigue siendo fugitivo.
// LECCIÓN
Una cotización en el DAX no es diligencia debida. Si los saldos de caja no pueden verificarse de forma independiente, no existen. Los auditores firman documentos, no la realidad.
Una cotización en el DAX no es diligencia debida. Si los saldos de caja no pueden verificarse de forma independiente, no existen. Los auditores firman documentos, no la realidad.
🔥 Greensill Capital
Fraude
Greensill Capital proporcionaba financiación de cadena de suministro comprando facturas y agrupándolas como bonos vendidos a través de fondos de Credit Suisse. El modelo dependía de un seguro de crédito comercial cancelado en marzo de 2021. Sin seguro la estructura colapsó. Greensill presentó insolvencia en marzo de 2021. Credit Suisse perdió 10.000M$. David Cameron, que había presionado a favor de Greensill, enfrentó escrutinio público.
// LECCIÓN
Un modelo de negocio con una única dependencia externa que puede cancelarse de la noche a la mañana es un fallo programado. Diversifica o acepta el riesgo de concentración explícitamente.
Un modelo de negocio con una única dependencia externa que puede cancelarse de la noche a la mañana es un fallo programado. Diversifica o acepta el riesgo de concentración explícitamente.
// EN LA SIMULACIÓN
Wirecard activa BALANCE_SHEET_FRAUD en el primer evento de auditoría externa. La simulación valida cruzadamente los saldos de caja contra los ingresos reportados.
Greensill activa SINGLE_DEPENDENCY_FAILURE cuando se activa INSURANCE_CANCELLED. La simulación marca los modelos de negocio con un único punto de fallo — un contrato cancelado nunca debería poder destruir una empresa de 7.000M$ de la noche a la mañana.
// EXPLORAR MÁS